Norges største pensjonsforvalter har trukket ut 15 millioner dollar fra Gulf-selskaper på grunn av bekymringer om at de kan oppmuntre til brudd på menneskerettighetene, og har besluttet å ekskludere Saudi Aramco på grunn av klimarisiko.

KLP, som forvalter 70 milliarder dollar, har fjernet et dusin selskaper notert i Saudi-Arabia, Qatar, De forente arabiske emirater og Kuwait fra investeringsuniverset. Salgene reflekterer i stor grad en «uakseptabel» risiko for å bidra til brudd på menneskerettighetene, sa KLP, med Aramco separat målrettet for dens negative innvirkning på miljøet.

De ekskluderte selskapene inkluderte selskaper i eiendomssektoren, der arbeidsinnvandrere fra Afrika og Asia møtte diskriminering og menneskerettighetsbrudd, ifølge KLP. Pensjonsfondet målrettet også telekommunikasjonssektoren, med henvisning til utviklingen av kunstig intelligens som øker risikoen for overvåking og sensur i regionen.

– Gulfstatene fortsetter å være preget av autoritære styringssystemer som begrenser ytringsfriheten og politiske rettigheter, inkludert kritikere og menneskerettighetsaktivister, sa Kiran Aziz, leder for ansvarlige investeringer i KLP, i en uttalelse.

De svartelistede aksjene viste et blandet bilde på torsdag, med noen som handlet høyere i forhold til sine vekstmarkeder mens andre falt. Aramco falt litt lavere, med et fall i olje over natten. Utenlandske investorer har generelt mindre eksponering mot Gulf-markedene – som utgjør litt over 7 % av MSCI Emerging Markets Index – på grunn av lavere flytenivåer og nyere inkludering i referanseindeksen.

KLP forvalter pensjoner for offentlig sektor, inkludert norske kommuner, og beskriver seg selv som en ansvarlig investor som er villig til å selge seg ut av selskaper av miljømessige, sosiale og styringsmessige årsaker. De siste årene har Adani Green Energy Ltd. målrettet på grunn av bekymring for at selskapets involvering utilsiktet kan ha bidratt til å finansiere miljøskadelige aktiviteter; USA-baserte selskaper som fører tilsyn med flyktningsentre har vært knyttet til menneskerettighetsbrudd; og selskaper knyttet til israelske bosetninger på Vestbredden.

KLPs Aziz sa at Aramco ble ekskludert først og fremst fordi olje- og gassprodusentens energiomstillingsplan ikke svarte til forventningene. Pensjonsfondet sa at det hadde funnet det fruktbart å jobbe med selskaper i Gulf-statene, men la til at det var vanskelig for aksjonærene å påvirke Aramco fordi selskapet i stor grad var statseid.

KLP sa at avhendingsbeløpet på 15 millioner dollar ville vært rundt 27 millioner dollar hvis investeringene hadde matchet aksjenes indeksvekter nærmere.