Målet: å bekjempe plagen med forsinkede betalinger, som er ansvarlig for et underskudd på 15 milliarder euro i statskassene til franske SMBer. Faktisk er de minste selskapene fortsatt de første ofrene for dette fenomenet, som vanligvis er orkestrert av store selskaper og visse lokale myndigheter.

Mindre enn annenhver fransk bedrift betaler sine fakturaer i tide

Men hva ville egentlig denne fellesskapsforordningen endret for virksomheten til SMB hvis den ble vedtatt? For å svare på dette spørsmålet gjennomførte Altares-gruppen, spesialisert i økonomisk informasjon, og LaRGE, finansforskningslaboratoriet ved Universitetet i Strasbourg, en konsekvensstudie. Lagene antok først en observasjon.

«Altares beregner jevnlig at i Europa er det i gjennomsnitt færre enn én av to selskaper som betaler fakturaene sine i tide (49,7 % ved utgangen av 2023) som i Frankrike (48,3 %)., understreker gruppens studieleder, Thierry Millon. I likhet med den franske regjeringen oppfordrer den til ikke å forveksle betalingsfristen – den lovlige varigheten av en transaksjon mellom en kunde og dens leverandør – og forsinket betaling – når denne lovlige varigheten overskrides. For lederen, «Det er manglende overholdelse av tidsfristen som må bekjempes».

Byggenæringen vil få likviditet, men trenger mer finansiering

Faktisk er ledetidene for kunder og leverandører i Frankrike i gjennomsnitt henholdsvis rundt 50 og 60 dager. I følge beregninger fra Altares og LaRGE, hvis en europeisk standard en dag skulle pålegge en enkelt frist på 30 dager, ville 71 % av mikrobedriftene, 86 % av SMB, 92 % av mellomstore bedrifter og 94 % av store bedrifter bli berørt, forutsatt at betalingsfristene for deres kunder og betalingsfristene for deres leverandører nå overstiger 30 dager.

Sikkert disse selskapene ville samle inn mer penger gjennom raskere betaling fra kundene sine. Til gjengjeld ville de måtte betale leverandørene sine raskere og ville derfor møte nye finansieringskrav.

I byggesektoren vil 48,2 % av bedriftene bli berørt av å overholde sine kunde- og leverandørfrister; 15,7 % på kundenes frister alene; 20,2 % på leverandørenes frister alene; og 16 % av selskapene ville ikke lide noen konsekvenser. For hva ? Bygg- og anleggsfagfolk har allerede betalingsbetingelser på mer enn 30 dager for sine kunder og leverandører. Følgelig vil deres likviditets- og finansieringsbehov vokse samtidig.

14,4 milliarder euro i netto nye midler til SMB

På tvers av alle sektorer vil den europeiske reguleringen fortsatt ha fordelen av å betydelig forbedre situasjonen til små og mellomstore bedrifter. Ved å gå over til 30 dager kan mellomstore selskaper dra nytte av 14,4 milliarder euro i netto nye fond.

Kontantstrømfortjenesten vil være lavere, men med 5,9 og 6,9 milliarder euro vil de også være betydelige for små og mellomstore bedrifter. Motsatt vil store selskaper måtte bære et nytt finansieringsbehov på rundt 12,5 milliarder euro.

Spørsmålet oppstår da om bedrifter, uavhengig av størrelse, vil være i stand til å skaffe nødvendige ressurser. Konsekvensstudien til Altares og LaRGE viser at selv om det «udækkede» behovet i hovedsak vil bli båret av store selskaper, vil finansieringskostnadene faktisk være betydelig høyere for mindre strukturer.

Det generelle mur- og konstruksjonsarbeidet ville være vanskelig å fullføre

Mikrobedrifter ville ha et udekket finansieringsbehov som tilsvarer en omsetning på mer enn tre måneder (nøyaktig 92 dager); mer enn to måneder (68 dager) for små og mellomstore bedrifter; sammenlignet med bare én måned (35 dager) for store selskaper.

Studien identifiserte også de ti forretningssegmentene der behovene til små og mellomstore bedrifter og mikrobedrifter ikke ble dekket. Det er én sektor i byggesektoren: generell mur- og bygningskonstruksjon, der nesten tusen selskaper ikke ville være i stand til å møte de nye kontantstrømbehovene på €29 900 som ville følge av ikrafttredelsen av den europeiske standarden.

«Disse endringene vil utfordre kontantbeholdningene som for tiden er utbredt i relasjoner mellom selskaper og rollen som kreditt mellom selskaper spiller der.»analyserer Michel Dietsch, forsker i laboratoriet ved universitetet i Strasbourg. «Utover anvendelsen av standarden, er det en risiko for at balansen i hele økosystemet for forsyningskjedefinansiering som samler kunder, leverandører og finansiører vil bli satt i tvil.»

Ny likviditet for å redusere forsinkelser

Videre antar studien at en forkorting av betalingsbetingelsene til 30 dager i hele EU ikke vil være nok til å redusere forsinkede betalinger. Det er slik vi kan lese det «Av selskapene som betaler sine leverandører for sent, er det bare de som drar nytte av nye ressurser som kan redusere forsinkelsene: de nye kontantressursene vil i gjennomsnitt bety en fortjeneste for dem, uttrykt i antall handledager, som er mye høyere enn antall dager med forsinkelser leverandørene deres opplever for øyeblikket.».

Nærmere bestemt vil «forsinkede» mikrobedrifter få 82 kjøpsdager, og kompensere for deres nå observerte 19-dagers forsinkelse. SMB vil få 72 kjøpsdager for å kompensere for 14 dagers forsinkelse, mens store selskaper vil få 67 kjøpsdager for å kompensere for 18 dagers forsinkelse. Situasjonen kan derfor forbedres betydelig for selskaper av ulik størrelse… forutsatt at ny likviditet er tilgjengelig for å fylle opp statskassen.

I virkeligheten er det en hel god syklus som må settes i gang for å sikre en vedvarende flyt av innkommende og utgående likviditet. Ifølge studien er dette også tilfellet for bedrifter som samtidig skal finansiere nye behov «Det er vanskelig å forestille seg at de samtidig kan støtte den økonomiske innsatsen drevet av nye behov.» og samtidig redusere betalingsforsinkelsene deres. Oversettelse: Selskaper som befinner seg i denne situasjonen kan ikke handle på alle fronter samtidig.

Vurder detaljene for hver sektor

Oppsummert vil målet med den europeiske reguleringen sannsynligvis bli oppnådd, og mange SMB-er vil sannsynligvis dra nytte av det. «På den annen side, for andre, spesielt de som allerede er sårbare og trenger å betale leverandørene sine raskere uten å kunne fremskynde kundenes betalinger, vil ekstern finansiering, som ikke alltid er tilgjengelig, være avgjørende.»oppsummerer Thierry Millon.

«Planen om å forlenge fristene til 30 dager ville utvilsomt gi SMB-er tilbake noe av likviditeten som ble fratatt dem på grunn av for lange betalingsfrister, men til prisen av en slik svekkelse av en del av forholdet mellom dem, har vi rett til å spørre meg selv , om leverandørene virkelig ønsker å pålegge sine forhandlere kortere betalingsbetingelser., legger Michel Dietsch til. Hvis intensjonen er prisverdig, bør det europeiske initiativet derfor gjøres mer fleksibelt, under hensyntagen til de spesielle egenskapene til hvert aktivitetsområde.